欧洲央行推出Pontes平台以央行欧元结算区块链交易
欧洲央行（ECB）已推出Pontes，用于以央行货币结算基于区块链的批发交易，同时准备将其230亿欧元自有资金组合的一部分投资于数字证券。
摘要：ECB推出Pontes，使用央行欧元结算基于区块链的交易。德意志银行、桑坦德银行和明讯银行等为首批接入机构。ECB计划将230亿欧元自有资金中的一小部分投资于高评级的基于区块链的债务证券。
根据欧洲央行，新服务将金融市场参与者使用的分布式账本技术（DLT）平台与欧元体系的TARGET服务连接起来，允许涉及代币化资产的交易以央行欧元结算。德意志银行、桑坦德银行和证券清算集团明讯银行（Clearstream）是首批完成接入并获得平台访问权限的机构之一。
Pontes最初将在中欧时间工作日早上8点至下午4点运行，ECB计划随时间延长运营时间并扩展功能。此次推出将一个项目投入运营，该央行一直在开发此项目，因为金融机构尝试通过分布式账本发行、交易和结算证券。
与通过私人发行的稳定币或商业货币形式结算不同，Pontes让参与机构能在基于区块链的交易现金端使用央行货币。crypto.news此前3月报道，ECB视央行货币为代币化证券、存款和稳定币的结算锚。执行董事会成员Piero Cipollone当时表示，否则代币化证券卖方可能收到面临价格波动或信用风险敞口的资产。
Pontes将央行欧元带入区块链市场，旨在将市场DLT平台与欧元体系现有TARGET基础设施链接，而非要求证券交易完全转移到单一区块链网络。在推出时，现金端的法定结算终局性仍锚定在欧元体系TARGET2系统中。ECB表示，后续版本预计将结算终局性带到欧元体系运营的DLT平台，并引入智能合约功能。
央行表示，区块链技术可通过结合资产生命周期的多个阶段并允许部分流程自动化，使金融交易更快更高效。Pontes建立在欧元体系早前批发央行货币结算实验基础上。这些测试研究了在分布式账本上记录的交易如何对照央行资金结算，同时保留传统金融基础设施中的结算保护。
该服务预计在初始推出后扩展。ECB此前发布的计划要求运营时间最终达到每个工作日22.5小时，随后从2028年中开始全天候可用并扩展可编程性。该平台工作与Appia并行，Appia是ECB开发集成欧洲代币化金融系统的长期计划。8月，欧元体系为Appia联系小组选定61家金融市场参与者和公共机构，就Pontes和代币化市场架构提供意见。
欧洲金融机构也在并行建设自身基础设施。斯图加特证券交易所的Seturion网络5月通过添加法国兴业银行、SG FORGE和flatexDEGIRO扩展了其结算网络，该平台设计用于处理跨公链和私链的代币化证券。
ECB计划投资基于区块链的债券
ECB作为投资者采取单独步骤，准备将230亿欧元自有资金组合的一小部分分配给基于区块链的证券。投资最初聚焦公共机构发行的高评级欧元计价债务，在改变证券发行技术的同时，使敞口保持在该央行自有组合使用的资产类型内。计划配置金额未披露，但ECB称其为自有资金的极小部分。
该决定紧随今年早些时候欧元体系抵押框架的变更。从3月30日起，在中心证券存管机构基于DLT服务发行的适销证券，在满足现有资格和结算要求时，有资格作为欧元体系信贷操作的抵押品。代币化抵押框架应用了与传统适销资产相同的底层抵押要求，包括资格检查和适用折扣。
欧元体系持续研究完全通过DLT网络发行和结算的资产未来是否可能符合条件。ECB执行董事会成员Isabel Schnabel 8月呼吁央行“上链”，认为公共机构应在批发金融代币化发展中直接参与。她表示代币化可结合交易阶段并允许可编程条件在金融工具生命周期中运行。
欧洲央行扩展代币化工作
ECB推出之际，央行和大型金融机构测试将传统证券和货币引入分布式账本的不同模型。瑞士通过Project Helvetia探索用批发央行数字货币结算代币化证券。英国央行通过其数字证券沙盒开展类似工作，企业可在受监管框架内测试基于DLT的交易和结算。
私人金融机构也已进入同一市场。Broadridge 7月通过其基于区块链的回购平台处理了数万亿美元，而欧洲机构已在多个分布式账本网络上测试代币化政府债券、结构化证券和其他金融工具。
对ECB而言，批发代币化仍不同于其面向消费者的数字欧元工作。央行正准备2027年下半年为期12个月的零售数字欧元试点，涉及商户、国家央行、银行和支付服务提供商。本月发出的邀请要求欧元区内电商和移动商务企业参与数字欧元支付测试。试点货币不具有法定货币地位，将在受控测试环境中运行。
测试预计覆盖在线、移动、店内和点对点支付，ECB评估潜在零售系统所需技术和运营流程。ECB目标是在2029年具备可能的数字欧元发行准备，须视必要欧盟立法及其理事会单独决定而定。该项目旨在提供与现金和银行存款并行的公共数字支付选项，同时减少欧洲对外国支付提供商的依赖。